Uluslararası Piyasalar_24.01.2024

24.01.2024 11:13

Netflix yılın son çeyreğinde 13.1 milyon yeni üye elde etti…

 

• Seans sonrası işlemlerde Netflix %9 primli. Bugün ABD vadelilerinin Nasdaq öncülüğünde artı olmasında rol oynayan isim…
• Q4’de 13.1 milyon yeni üye ile piyasa beklentilerini (8.9 milyon) oldukça üzerinde. Yeni üyelerin yarıdan fazlası birim cironun en yüksek geldiği UCAN (ABD ve Kanada’yı içeren) ve EMEA (Avrupa’yı içeren) pazarlardan geliyor olması karlılık adına olumlu…
  • Q4 için açıkladığı ciro ve faaliyet kar marjı rakamları kendi beklentilerinin üzerinde. Dolar endeksinde yaşanan gerilemeden olumlu etkileniyor (Avrupa gelirleri başlıca)
• 2024 için faaliyet kar marjı beklentisini %22-%23 aralığından %24’e yükseltti.

 

• Streaming isimlerinden “sürekli karlılığa” tek geçebilmiş isim Netflix. Pandemi döneminde gelen yeni üyeler ile “critical mass’e” ulaşmıştı. 2022’de yeni üye sayıları kötü gitmesine rağmen pandemi öncesi ve sonrası operasyonlardan gelen net nakit pozisyonu durumu aşağıda. Yeni hizmetlerin fonlanmasını operasyonlarından gerçekleştirebilen “tek” streaming oyuncusu… Diğerlerinin yatırımları azaltırken (Yeni filmler ve diziler) Netflix’in frene basmamasının ana nedeni bu ayrım.

 

 

• 2022’nin sonunda açıkladığı ve 2023’de canlıya aldığı yeni iş modelleri ile (Reklam bazlı ve resmi olarak ortak kullanım) 2023’ün ikinci yarısında 21 milyonun üzerinde yeni üye kazanarak toplam üye sayısını 260m’a çıkarmayı başardı. Yeni üye sayısında Q4 rekoru karıdı….
• Streaming dünyasında pazar paylarına baktığımızda Netflix hem Amazon Prime’ın hem de Disney+’ın üzerinde. Streaming’in klasik TV’den pazar payı almaya devam ettiği ve Netflix’in yeni filmler/diziler/oyunlar (Oyunlar kısmı daha emekleme aşamasında. Büyüme potansiyeli güçlü) yatırımlarında frene basmadığı bir ortamda (Serbest nakit akışı bunu sağlıyor) geleceğe dair kar beklentileri bilançolar açıklandıkça artamaya devam eder…

 

• Aşağıda ciro ve kar büyümesinde üç değişkeni şirket oldukça yalın bir şekilde açıklamış. Yeni üyelerin artmasında iş modelinde yaptığı değişimler rol oynuyor.
  • Doğru fiyatlama. Upsell’ler…
  • Reklam bazlı üyelikler. Q4’de Q3’e göre %70 büyüme var.
  • Resmi olmayan ortak kullanımlı hesapları resmi tarafa çekmek.

 

• 2022 ocak ayında ve nisan ayında “yeni üye” sayıları korkuları ile hisse çok sağlam satış yemişti. 2022 haziran ayında $200’ın aşağısındaydı. İş modeli değişiklikleri ve doğru fiyatlamalar ile 2023’ün ikinci yarısı hem üye sayıları hem de finansalları iyileşti. Seans sonrası $535’i gördüJ
• 2022 ocak ayında grafikte aşağı şekilde oluşan gap’i dün seans sonrasında doldurdu hatta üzerine çıktı.
• Hisse 2021 kasım ayında $700’ı görmüştü. Analistlerin dünkü bilanço sonrası 12 aylık hedef fiyat güncellemelerinde Morgan Stanley ve Cowen $600 hedef açıkladı.

 

YASAL UYARI: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil, suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir. Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş 'nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu tutulamayacak ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır.

Kullanmakta olduğunuz tarayıcının otomatik çeviri, kelime filtreleme özellikleri veya metin eşleştirme yapan 3.parti yazılımlar vb. metin farklılıkları sağlayacak otomatik ayarlar sebebiyle bu sayfada yer alan metinde anlam bütünlüğünü bozabilecek ifadeler bulunabilir. Böyle bir durum ile karşılaştığınızda musteri.hizmetleri@akyatirim.com.tr adresine e-posta iletebilirsiniz.