İşlem fikri: Twilio (TWLO)

08.11.2023 01:20

Bulut sistemlere dair iki grafik paylaşıyorum.

1. Global bazda teknoloji yatırımlarının bulut sistemler tarafındaki yüzdesinin 2020-2026 arasında %8’den %16’ya yükselmesi bekleniyor.

 

2. Bulut sistemlerde alt yapıya sahip olan en önemli üç isimin (Amazon, Microsoft ve Google) 2020-2026 arasında bulut sistemler tarafına toplam yatırımının 2x’den fazla artması bekleniyor.

 

 

Kaliteli büyüme denkleminde “yapay zeka + bulut sistemler + siber güvenlik” yapısının uzun vadeli bir trend olduğu görüşümü destekliyorlar.

 

• ABD 10 yıllık getirileri %4.6’nın aşağısında. Gelecek hafta TÜFE verisi ile gerilemenin devam edeceğini düşünüyorum. Üç nokta;
  • Tavan petrol fiyatları = Tavan tahvil getirileri ?
  • Dün ABD’de ikinci el araç fiyatları aylık bazda %2.3 gerileme gösterdi https://tradingeconomics.com/united-states/used-car-prices-mom
  • Zillow’un ekim ayı başında kira fiyatları ile ilgili yayınladığı rapordan öne çıkan cümle: Monthly rent growth continues to slow, as expected in autumn.

 

ABD 10 yıllık getiri ve Twilio günlük grafik:

 

• Bulut sistemler üzerinden API hizmeti ile B2B2C iş modeline sahip olan TWLO Q2’23 bilançosunu açıkladığında aşağıdaki beklentilerini piyasa ile paylaşmıştı.

 

 

• Dijital reklam pazarının Q3’de iyi geçmesi ile TWLO’nun Q3 beklentilerini aşacağını ve bulut sistemlere gelen talep nedenli 2023 mali yılı beklentisinde yukarı revizyon olacağını düşünüyorum. Şirket bugün seans sonrası Q3’23 rakamlarını açıklayacak.
• Q2’23’de şirket toplam cirosunun %67’sini ABD’den elde etti. Q3 içinde yaşanan  güçlü dolar temasından görece az olumsuz etkilenecek bir isim.
• Nerede yanılabilirim? Bu işlem fikrinde gördüğüm en büyük risk faktörü META’nın jeopolitik riskler nedenli dijital reklam pazarında Q4 beklentilerinde piyasayı tatmin etmemiş olması. Gene de TWLO cirosunun büyük bölümü ABD’den geldiği için bu risk faktörünün alınabileceğini düşünüyorum.
• Bugün seans sonrası açıklayacağı bilançosunda piyasa beklentileri (Bloomberg);
  • Toplam ciro: $988.4m
  • Brüt kar: $511.3m
  • Faaliyet karı: $82.9m
• Eğer düşündüğüm gibi Q3 rakamları piyasa beklentilerini aşar ve Q4’e dair sunacağı beklentilerden gol yemezsem $58-$60 aralığı bölgesi hedef olur. Dün kapanış $55.4

 

YASAL UYARI: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil, suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir. Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş 'nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu tutulamayacak ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır.

Kullanmakta olduğunuz tarayıcının otomatik çeviri, kelime filtreleme özellikleri veya metin eşleştirme yapan 3.parti yazılımlar vb. metin farklılıkları sağlayacak otomatik ayarlar sebebiyle bu sayfada yer alan metinde anlam bütünlüğünü bozabilecek ifadeler bulunabilir. Böyle bir durum ile karşılaştığınızda musteri.hizmetleri@akyatirim.com.tr adresine e-posta iletebilirsiniz.