Uluslararası Piyasalar_07.05.2024

07.05.2024 10:33

Jeopolitik riskler, kredi standartları ve varlık fiyatlamaları…

 

• Bugün kısa bir paylaşım olacak çünkü “belirsizliklerin arttığı bir dönemde” olduğumuzu düşünmeye devam ediyorum.
• Dün her ne kadar S&P 500 %1 primle 50 gho üstünde kapanış yapmış olsa da hem jeopolitik risklerin masadan kalkmaması (Link) hem de kredi standartlarının/talebinin “yumuşak inişi” %100 desteklenmemesi (Link) nedenli “hisse piyasaları ile sabit getirili kıymetler piyasasında” ayrışmalar “net bir görünüm” oluşturmuyor.
• Örneğin; dün S&P 500’de 50 günlük ortalamanın üzerinde kapanış vardı ama sene başından beri en kötü sektör olan gayrimenkul gene eksi kapattı. Eğer çoklu varlık fiyatlamaları tamamen Fed beklentileri üzerinde şekilleniyorsa en iyi sektörün dün gayrimenkul olmasını beklerdi. Olmadı. Havacılık hisseleri en iyilerdi… Endeksler boğa piyasasına kaldığımız yerden “soluksuz” devam diyorsa ABD 10 yıllık getirilerinin daha sert geri çekilmesi gerek… Ayrıca vadeli piyasada dün faiz beklentilerine dair TDİ verisi sonrası oluşan görünümden çok farklı bir yapı yoktu. https://www.cmegroup.com/markets/interest-rates/cme-fedwatch-tool.html
• Eğer yumuşak iniş gerçekleşecekse ve yılın ikinci yarısı senkronize faiz indirimleri alacaksak yıl sonu endeks kapanışları bulunduğumuz noktaya göre daha iyi olur. Ancak bu “eğer ile başlayanları” netleştirmeden “kesin” demek zor. Yılın ikinci yarısı rallinin devamını ve boğa piyasasının bozulmayacağını düşünmekle beraber mayıs-haziran ayarlarında erken bir davranış sergilemek istemiyorum. Uluslararası piyasalarda mayıs ayı düşüncelerim: https://akyatirim.com.tr/pdf/Uluslararasi_Piyasalar_Mayis_Ayi_Dusunceleri.pdf
• Hisse bazlı hikayeler var. Taktiksel pozisyonlanmalar yapılabilir. Örneğin 29 Nisan tarihinde paylaştığım NYT işlem fikri %6’ya yakın getiri oluşturdu. https://www.tradeall.com/temel-analiz-detay/9188/islem-fikri-new-york-times--nyt Endeks geneli içinse erken davranmamak lazım.
• Özetle; mayıs ayı içinde volatilitede artış beklentimi koruyorum…

YASAL UYARI: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil, suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir. Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş 'nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu tutulamayacak ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır.

Kullanmakta olduğunuz tarayıcının otomatik çeviri, kelime filtreleme özellikleri veya metin eşleştirme yapan 3.parti yazılımlar vb. metin farklılıkları sağlayacak otomatik ayarlar sebebiyle bu sayfada yer alan metinde anlam bütünlüğünü bozabilecek ifadeler bulunabilir. Böyle bir durum ile karşılaştığınızda musteri.hizmetleri@akyatirim.com.tr adresine e-posta iletebilirsiniz.