Merhaba,
Sağlık sektöründe, bioteknoloji ve farma grubunda yer alan Merck & Co. aslında sadece bir ilaç üreticisi değil. Aynı zamanda aşı, reçeteli ilaç üretimi, sağlık hizmetleri ve sigorta alanında da faaliyet gösteriyor. Ocak sonunda Covid aşısı geliştirmek için yaptıkları çalışmaları sonlandırma kararı alınca hisse $81’dan $74’a kadar %9’a yakın düşüş kaydetmişti. Ancak geçen haftadan bu yana konsolide oluyor ve dün Nektar Therapeutics ile birlikte çalıştıkları bir ilacın 2.klinik deney safhasına gelmesi haberiyle destekten yükseliş sağladı. Aşağıdaki grafikte görüleceği üzere hisse son dönemki regresyon aralıklarının alt bandından alıcı bulmuş durumda. Alttaki teknik indikatörler de aşırı satıştan yukarı doğru dönmeye başlamışlar. Teknik olarak makul bir alım seviyesinde bulunan hissede, endekslerin bozulmaması halinde ilk etapta $78.60, sonrasında ise 83/83.50 bölgesine yükseliş olabileceğini düşünüyoruz. 
Şirketin rakipleri olan Pfizer, Abbvie, Eli Lilly, Johnson&Johnson arasındaki durumuna bakarsak;
- Merck F/K olarak 13.49 ile grup ortalamasının altında kalarak rölatif olarak ucuz olduğunu gösteriyor.
- Şirket değeri/FAVÖK rasyosu da rakiplerinin ortalamasının altında kalarak yine ucuz olduğunu düşündüren bir başka faktör.
- 12 aylık temettü getirisi ise %3.28 ile %3.16 olan grup ortalamasının üstünde. Dolayısıyla bir cazibe yaratabilir.
- Gelecek sene için hisse başı kar büyüme beklentisi %5.26 ile geneli küçülme beklentisi taşıyan rakiplerine göre de orta vade için daha güçlü bir görünüm sağlıyor.
- Ancak satışlar ve gelirlerde rekabetin biraz gerisinde kalmış görünüyor.
- Bloomberg analist tavsiyelerinde ise 19 al, 5 tut bulunuyorken sat tavsiyesi yok. Bu gün Mizuho Securities şirket için güncellediği analiz raporunda al tavsiyesi vererek 12 aylık hedef fiyatını $100 olarak açıkladı. Şubat ayı içinde güncellenen analist tavsiyelerinden Barclays, JP Morgan, Morgan Stanley ve Morningstar al tavsiyesi verdiler. Analistlerin 12 aylık ortalama fiyat hedefi $96.10 olarak hesaplanıyor.
- Hissede pozisyon taşıyan kurumsal yapılar arasında ilk 10’da Vanguard, Blackrock, State Street bulunuyor. Dikkatlerden kaçmaması gereken bir durum ise bu kurumların çoğunun 4Ç2020’de Merck hissesinde pozisyonlarını azaltmış olması.
Genel olarak rasyoları ve analist tavsiyeleri bakımında pozitif görünüm çizen hissede $72’ın altındaki seviyelerde kısa süreli teknik görünüm bozulacağı için grafiğe göre yapılan alımlarda stop düşünülebilir.
|
Özgür Hatipoğlu
Araştırma
Araştırma Müdür - Stratejist
Ak Yatırım Genel Müdürlüğü
Sabancı Center 4.Levent 34330 İstanbul
|
YASAL UYARI: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil, suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir. Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş 'nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu tutulamayacak ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır.
Kullanmakta olduğunuz tarayıcının otomatik çeviri, kelime filtreleme özellikleri veya metin eşleştirme yapan 3.parti yazılımlar vb. metin farklılıkları sağlayacak otomatik ayarlar sebebiyle bu sayfada yer alan metinde anlam bütünlüğünü bozabilecek ifadeler bulunabilir. Böyle bir durum ile karşılaştığınızda musteri.hizmetleri@akyatirim.com.tr adresine e-posta iletebilirsiniz.