Elon Musk'ın liderliğini yaptığı 2020 yılının en sansasyonel hisse senetlerinden olan Tesla bugün itibari ile SP 500 endeksinde işlem görmeye başlayacak.
659 milyar USD'lik piyasa değeri ile SP 500 endeksine kote olan en değerli şirket ünvanını ele geçiren Tesla'nın trade edilebilir hisselerinin toplam değeri ise 527 milyar USD. Bu değer toplam büyüklüğü 32 trilyon USD olan SP 500'ün %1.6'sına denk geliyor. Şirket aynı zamanda otomativ sektöründe 221 milyar USD'lik piyasa değeri ile 2. sırada yer alan Toyota Motor'u yaklaşık 3'e katlamış durumda.
Elon Musk'ın Tesla'sı, liderliği 2010 yılında SP 500'e endeksine %1.4 ağırlık ile kote olan Waren Buffet'ın Berkshare Hathaway'inden devralmış durumda.
Elektrikli araç üretiminde uzun süre çeyreksel hedefleri tuturamayan Tesla, Şangay fabrikasının faaliyet geçmesi ile beklentileri karşılamaya başladıysa da karının büyük bölümü karbon emisyon sertifikasını satarak elde ettiği gelirlere dayanıyor.
Şirketin geçtiğimiz son 5 Çeyrekte kar açıklamaya başlaması SP 500'ye girmeye hak kazanmasında temel etmenlerden birisi olarak öne çıktı. Dikkat çekici olan ise karlılığın büyük bölümünün faaliyetlerinden değil de, karbon emisyon sertifikasını satarak elde ettiği gelirlere dayanması.
Yıl bazında incelediğimizde karbon emisyon sertifikalarının satışından elde edilen gelir,
Yıl Gelir
2017 $360 milyon
2018 $419 milyon
2019 $594 milyon şeklinde.
Cuma günü kapanış itibari ile yılbaşından bugüne %731 değer kazanan hisse senedi, SP 500'e kote edileceği açıklandığı 16 Kasım tarihinden itibaren ise %70 prim yapmış durumda.
16 Kasımdan itibaren SP 500'nin %2, Dow Jones'un ise %1 oranında prim yaptığını dikkat aldığımızda hisse senedinin performansı oldukça dikkat çekici.
2020 performansına baktığımızda ise,
Tesla'nın General Motors ve Toyota'ya göre 2020 performansına baktığımızda ise, burada da Tesla'nın olağanüstü performansı dikkat çekiyor.
İleriye yönelik Fiyat / Satış Oranı rasyonusa baktığımızda %14 ile işlem gören Tesla hisse senedi için General Motors'un %0.4 oranı dikkate alındığında olulan fiyatlama dikkat çekici.
Hisse senedi ileriye yönelik kazançlarının ise 164 katı seviyesinden fiyatlanıyor.
Bu değerlemelere Elon Musk'ın yanıtı ise Tesla'nın önümüzdeki 5 sene içerisinde çok daha fazla değerli hale gelmesini beklediği ve analistlerin değerlemelere fazla önem verdiği şeklinde.
Tesla'nın sene başında işlem gördüğü seviyeye geri dönmesi ise SP 500 endeksinde %1.5'lik bir düşüşe neden olacak. Bu durum tabii ki diğer hisse senetleri için de benzer etkiyi yaratacaktır.
Tesla'nın SP 500'e Kote Edilmesi Fonlar İçin Ne Anlama Geliyor ?
Endeksi takip eden fonlar, fiyatını beğensin veya beğenmesin Tesla hisse senedini almak zorunda. Büyüklükleri 5 - 6 trilyon USD'ye ulaşan endeks fonları, bugün itibari ile alıma geçerek 120 milyon Tesla hisse senedine yatırım yapmak durumundalar. Bu durum tüzükleri gereği, nakit bulundurmayan fonların ellerindeki diğer hisse senetlerini satarak nakit yaratması anlamına geliyor.
Özetlersek
Yılın en spektaküler hisse senetlerinden olan Elon Musk'ın Tesla'sı birlikte birçok soru işaretini beraberinde getirse de, bugüne kadar SP 500'e kote olan en değerli şirket ünvanını ele geçirmiş durumda.
ABD'de 2 trilyon USD ile başlayıp 900 milyar USD ile sonuçlanmak üzere olan destek paketi ve Koronavirüs'e ilişkin yeni karantina kararları eşliğinde değerlemeleri rakiplerine göre oldukça yüksek seviyelerde fiyatlanan Tesla, belki de en iyi zamanda endekse kote olmuyor ancak göstereceği performans ile tüm dikkatleri üzerine toplayacağı şüphesiz.
Teknik olarak baktığımızda ise Elliott Dalga Teorisi'ne göre 5. yükseliş dalgası içerisinde bulunan Tesla için yükseliş trendinde henüz bir bozulma olmasa da 620 USD altında tehlike sinyalleri gelecektir.
Twitter’da bizi takip etmek için @TradeAll
Youtube TradeAll kanalımıza buradan ulaşabilirsiniz.
Facebook https://www.facebook.com/TradeAll/
Berk Dinçtürk
International Markets
Vice President
Bu analizler yer alan grafikler TradingView kullanılarak hazırlanmıştır.
Charts used during this analysis are generated by using TradingView.
Uyari Notu: Bu mesaj ve ekleri gonderilen kisiye ozeldir. Eger mesajin gonderilmek istendigi kisi degilseniz lutfen kopyalamayiniz, baskalarina gondermeyiniz, mesajı sisteminizden siliniz ve gondericiyi bilgilendiriniz. Internet üzerinden yapılan iletişim güvenli olmayıp, verilerin kasten veya tesadüfen bozulması ve virüs içermesi olasılığı vardır. Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş. bu mesajın ve eklerinin hatalı ve/veya eksik olması, yerine ulaşmaması, geç ulaşması, içeriğinin bozulması ya da virüs icermesinden ve bilgisayar sisteminize verebilecegi zarar dolayısıyla hicbir sorumluluk kabul etmez. Ayrıca, elektronik posta, resmi olmayan ve çoğunlukla kısaltılmış bir iletişim yöntemidir. Dolayısıyla, burada yer alan bilgi veya tavsiyelere, gönderici ile ayrıca görüşmeden güvenmeniz normal şartlar altında uygun olmayacaktır. Mesaj metninde veya eklerinde yer alabilecek Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafindan hazirlanmis rapor, yorum veya veriler sadece bilgilendirme amaclidir. Yatirim bilgi yorum ve tavsiyeleri, yatirim danismanligi kapsaminda degildir. Yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanlarin kisisel goruslerine dayanmaktadir. Bu bilgilerin kullanilmasi nedeni ile ortaya cikabilecek sonuclardan Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu degildir.
YASAL UYARI: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil, suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir. Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş 'nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. ve çalışanları sorumlu tutulamayacak ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank T.A.Ş., Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş. çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır.
Kullanmakta olduğunuz tarayıcının otomatik çeviri, kelime filtreleme özellikleri veya metin eşleştirme yapan 3.parti yazılımlar vb. metin farklılıkları sağlayacak otomatik ayarlar sebebiyle bu sayfada yer alan metinde anlam bütünlüğünü bozabilecek ifadeler bulunabilir. Böyle bir durum ile karşılaştığınızda musteri.hizmetleri@akyatirim.com.tr adresine e-posta iletebilirsiniz.