Analiz- Aselsan 2Ç23 Finansal Degerlendirme (Gedik Yatirim)

Analiz- Aselsan 2Ç23 Finansal Degerlendirme (Gedik Yatirim) Hedef Fiyat(TL/hisse) Öneri Yok 2Ç23 Finansal Sonuçlari Sirketin açiklanan son finansal sonuçlari 2023/06 dönemine aittir. Bu sonuçlar itibariyle sirketin: Net satislari 2. çeyrekte bir önceki çeyrege göre %17,7 artis göstermistir. Geçen yilin ayni çeyregine göre %50,9artisla 9.8 milyar TL olmustur. 2023 yilinin ilk 6 ayinda geçen yilin ayni dönemine görenet satislari %66,7 artisla 18.1 milyar TL seviyesinde gerçeklesmistir. FAVÖK ü 2. çeyrekte bir önceki çeyrege göre %30,4 artis göstermistir.Geçen yilin ayni çeyregine göre % 49,0 artisla 2.5 milyar TL olmustur. 2023 yilinin ilk 6 ayinda geçen yilin ayni dönemine göre %62,4 artisla 4.4 milyar TL seviyesinde gerçeklesmistir. FAVÖK marji 2.çeyrekte bir önceki çeyrege göre 247 baz puan artis göstermistir. Geçen yilin ayni çeyregine göre 31 baz puan düsüsle %25,5 olmustur. 2023 yilinin ilk 6 ayinda geçen yilin ayni dönemine göre 63 baz puan düsüsle %24,3 seviyesinde gerçeklesmistir. Net kari 2. çeyrekte bir önceki çeyrege göre %38,75 artis göstermistir. Geçen yilin ayni çeyregine göre%47,0 artisla 3.1 milyar TL olmustur. 2023 yilinin ilk 6 ayinda geçen yilin ayni dönemine göre net kari %41,1 artisla 5.4 milyar TL seviyesinde gerçeklesmistir. Net borcu2. çeyrekte bir önceki çeyrege göre %116,7 artisla 13.9 milyar TL olmustur. Sonuç:Sirket, 2Ç23’de 9.770 mn TL satis geliri (kons: 9.948 mn TL, yillik: +%51) 2.487 mn TL FAVÖK (kons: 2.497 mn TL, yillik: +%49) ve 3.146 mn TL net kar (kons: 4.817 mn TL, yillik:+%47) açiklamistir. Sirketin FAVÖK’ü beklentilere paralel açiklanirken, net kari ise %34altinda kalmistir. Net borcu ise önceki çeyrege göre %122,7 artis kaydetmistir. 2Ç23’te satis gelirleri beklentilere paralel yillik %50,9 artisla (çeyreklik: +%17,7) 9.770 milyon TL olmustur. Önceki çeyrekte 383 milyon dolar yeni sözlesme tutari, 2Ç23’te 776 milyon dolara çikmistir. Diger taraftan 1Ç23’te 8,2 milyar dolar olan bakiye siparisler, 2Ç23’te8,5 milyar dolara yükselmistir. Haziran ayi sonundan bu yana yaklasik %30 luk ilave is yükü bu tutara dahil degildir.2Ç23’te sirketin FAVÖK’ü yillik %49 artis (çeyreklik +%30)kaydederken, FAVÖK marji %25,5 (yillik: -31bp, çeyreklik: +247bp) olarak gerçeklesmistir. Sirketin net kari yillik %47yükselis (çeyreklik: +%39) göstermistir. Net karin beklentilerin altinda kalmasi kur zararlari ve son iki yilda hemenhemen her üç ayda bir ödenen %21’lik vergi orani kaynaklidir. Kisa vadeli yabanci paraborçlar üzerindeki zayif TL etkisiyle yüksek isletme sermayesi ihtiyaci kaynakli net borç çeyreklik bazda %122,7 artis kaydetmistir. Sirket 2023 yili beklentilerini revize etmistir. Satis gelirlerinin >%65 büyümesi (önceki: >%45), FAVÖK marjinin >%24 (önceki: ayni) olmasi ve 10 milyar TL yatirim harcamasi (önceki: ayni) beklenmektedir. Hisse sirketin 2023 yili beklentilerine göre 13,8x FD/FAVÖK ile islem görmektedir. Finansal sonuçlarin hisse üzerindeki etkisini sinirli negatif olarak degerlendiriyoruz. * * * * * * * * * ** * * * * * * * * * * * * * ** * * * * Burada yer alan yatirim bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatirim danismanligi kapsaminda degildir. Yatirim danismanligi hizmeti, araci kurumlar, portföy yönetim sirketleri, mevduat kabul etmeyenbankalar ile müsteri arasinda imzalanacak yatirim danismanligi sözlesmesi çerçevesinde sunulmaktadir. Burada yeralan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanlarin kisisel görüslerine dayanmaktadir. Bu görüsler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanilarak yatirim karari verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar dogurmayabilir. Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadir. Kullanicilarimizin dosyaya erismek için Manset in üstkisminda yer alan linki tiklamalari yeterlidir. -iDeal Haber Merkezi- - twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -

Geri Dön